Astratto:Dall'inizio del nuovo secolo, con il continuo progresso tecnologico delle attrezzature per l'industria del nichel e il rapido sviluppo del nuovo settore energetico, il modello globale dell'industria del nichel ha subito profondi cambiamenti e le imprese finanziate dalla Cina hanno svolto un ruolo importante nel promuovere la riforma del settore. Allo stesso tempo, hanno anche contribuito in modo significativo alla sicurezza della catena di approvvigionamento globale del nichel.
Rispettare il mercato e rispettare il mercato: come migliorare la sicurezza della catena di approvvigionamento del nichel in Cina dopo l'"incidente dei future sul nichel"
Dall'inizio del nuovo secolo, con il continuo progresso tecnologico delle attrezzature per l'industria del nichel e il rapido sviluppo del nuovo settore energetico, il modello globale dell'industria del nichel ha subito profondi cambiamenti e le imprese finanziate dalla Cina hanno svolto un ruolo fondamentale nel promuovere la riforma del settore. Allo stesso tempo, hanno anche contribuito in modo significativo alla sicurezza della catena di approvvigionamento globale del nichel. Tuttavia, il prezzo dei futures sul nichel di Londra a marzo di quest'anno è aumentato del 248% in due giorni, causando gravi danni ad aziende del settore, tra cui la Cina. A tal fine, partendo dai cambiamenti nel modello dell'industria del nichel negli ultimi anni, combinati con l'"incidente dei futures sul nichel", l'autore illustra come migliorare la sicurezza della catena di approvvigionamento del nichel in Cina.
Cambiamenti nel modello globale dell'industria del nichel
In termini di scala di consumo, il consumo di nichel è cresciuto rapidamente e la Cina è il principale contributore al consumo globale di nichel. Secondo le statistiche della Nickel Industry Branch della China Nonferrous Metals Industry Association, nel 2021 il consumo globale di nichel primario raggiungerà i 2,76 milioni di tonnellate, con un aumento annuo del 15,9% e 1,5 volte rispetto al 2001. Tra questi, nel 2021, il consumo cinese di nichel grezzo raggiungerà 1,542 milioni di tonnellate, con un aumento annuo del 14%, 18 volte rispetto al 2001, e la quota del consumo globale è aumentata dal 4,5% del 2001 all'attuale 56%. Si può affermare che il 90% dell'aumento del consumo globale di nichel dall'inizio del nuovo secolo provenga dalla Cina.
Dal punto di vista della struttura dei consumi, il consumo di acciaio inossidabile è sostanzialmente stabile e la quota di nichel utilizzata nel settore delle batterie continua ad aumentare. Negli ultimi due anni, il settore delle nuove energie ha guidato la crescita del consumo globale di nichel primario. Secondo le statistiche, nel 2001, nella struttura dei consumi di nichel in Cina, il nichel per l'acciaio inossidabile rappresentava circa il 70%, il nichel per la galvanica il 15% e il nichel per le batterie solo il 5%. Entro il 2021, la quota di nichel utilizzata nell'acciaio inossidabile nel consumo di nichel in Cina sarà di circa il 74%; la quota di nichel utilizzata nelle batterie salirà al 15%; la quota di nichel utilizzata nella galvanica scenderà al 5%. Non si è mai visto che, con l'ingresso del settore delle nuove energie nella corsia di sorpasso, la domanda di nichel aumenterà e la quota di batterie nella struttura dei consumi aumenterà ulteriormente.
Dal punto di vista del modello di approvvigionamento delle materie prime, le materie prime di nichel sono state convertite principalmente da minerale di solfuro di nichel a minerale di nichel laterite, dominato congiuntamente da minerale di solfuro di nichel. Le precedenti risorse di nichel erano principalmente minerale di solfuro di nichel con risorse globali molto concentrate, e le risorse di solfuro di nichel erano concentrate principalmente in Australia, Canada, Russia, Cina e altri paesi, rappresentando oltre il 50% delle riserve globali totali di nichel all'epoca. Dall'inizio del nuovo secolo, con l'applicazione e la promozione della tecnologia del minerale di nichel laterite-nichel-ferro in Cina, il minerale di nichel laterite in Indonesia e nelle Filippine è stato sviluppato e applicato su larga scala. Nel 2021, l'Indonesia diventerà il più grande produttore di nichel al mondo, grazie alla combinazione di tecnologia, capitale e risorse cinesi. La cooperazione tra Cina e Indonesia ha apportato importanti contributi alla prosperità e alla stabilità della catena di approvvigionamento globale del nichel.
Dal punto di vista della struttura del prodotto, i prodotti a base di nichel nel settore della circolazione si stanno sviluppando verso la diversificazione. Secondo le statistiche del settore dell'industria del nichel, nel 2001, nella produzione globale di nichel primario, il nichel raffinato rappresentava la posizione principale, a cui si aggiungeva una piccola parte di nichel-ferro-nichel e sali di nichel; entro il 2021, nella produzione globale di nichel primario, la produzione di nichel raffinato rappresentava una quota scesa al 33%, mentre la quota di produzione di NPI (ghisa al nichel) contenente nichel è salita al 50% e la produzione tradizionale di nichel-ferro e sali di nichel rappresentava il 17%. Si prevede che entro il 2025 la quota di nichel raffinato nella produzione globale di nichel primario diminuirà ulteriormente. Inoltre, dal punto di vista della struttura dei prodotti a base di nichel primario in Cina, circa il 63% dei prodotti è NPI (ghisa al nichel), circa il 25% è nichel raffinato e circa il 12% è sali di nichel.
Dal punto di vista dei cambiamenti nelle entità di mercato, le imprese private sono diventate la forza principale nella catena di approvvigionamento del nichel in Cina e persino nel mondo. Secondo le statistiche del Nickel Industry Branch, tra le 677.000 tonnellate di nichel primario prodotte in Cina nel 2021, le prime cinque imprese private, tra cui Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang e Guangxi Yinyi, hanno prodotto nichel primario, rappresentando il 62,8%. Soprattutto in termini di struttura industriale estera, le imprese private rappresentano oltre il 75% delle imprese con investimenti esteri, e in Indonesia è stata creata una catena industriale completa che comprende lo sviluppo di miniere di nichel laterite e la produzione di nichel-ferro-acciaio inossidabile.
L'"incidente dei futures sul nichel" ha un impatto significativo sul mercato
Impatti e problemi esposti
In primo luogo, il prezzo dei future sul nichel del LME è aumentato vertiginosamente dal 7 all'8 marzo, con un incremento cumulativo del 248% in 2 giorni, che ha portato direttamente alla sospensione del mercato dei future sul LME e al continuo rialzo e ribasso del nichel di Shanghai sulla Shanghai Futures Exchange. Il prezzo dei future non solo perde il suo significato guida rispetto al prezzo spot, ma crea anche ostacoli e difficoltà per le imprese nell'acquisto di materie prime e nella copertura del rischio. Inoltre, interrompe la normale produzione e il normale funzionamento del nichel a monte e a valle, causando gravi danni al nichel globale e alle entità correlate a monte e a valle.
In secondo luogo, l'"incidente dei future sul nichel" è il risultato della scarsa consapevolezza del controllo del rischio aziendale, della scarsa fiducia delle aziende nel mercato dei future finanziari, dell'inadeguato meccanismo di gestione del rischio del mercato dei future LME e della sovrapposizione di mutamenti geopolitici. Tuttavia, dal punto di vista dei fattori interni, questo incidente ha evidenziato il problema della lontananza dell'attuale mercato dei future occidentale dalle aree di produzione e consumo, dell'incapacità di soddisfare le esigenze dell'industria reale e del mancato sviluppo dei future sui derivati del nichel con l'evoluzione e i cambiamenti del settore. Attualmente, le economie sviluppate come l'Occidente non sono né grandi consumatori di metalli non ferrosi né grandi produttori. Sebbene la distribuzione dei magazzini sia globale, la maggior parte dei magazzini portuali e delle società di stoccaggio è controllata da vecchi commercianti europei. Allo stesso tempo, a causa della mancanza di efficaci metodi di controllo del rischio, si celano pericoli nascosti quando le aziende utilizzano i loro strumenti per i future. Inoltre, lo sviluppo dei futures sui derivati del nichel non ha tenuto il passo, il che ha aumentato i rischi di negoziazione delle aziende di prodotti periferici legati al nichel quando implementano la preservazione del valore del prodotto.
Informazioni sull'ammodernamento della catena di fornitura del nichel in Cina
Alcune ispirazioni dai problemi di sicurezza
In primo luogo, è necessario attenersi a un approccio basato sui risultati finali e prendere iniziative nella prevenzione e nel controllo dei rischi. L'industria dei metalli non ferrosi presenta caratteristiche tipiche di mercatizzazione, internazionalizzazione e finanziarizzazione. Pertanto, le imprese del settore dovrebbero migliorare la consapevolezza della prevenzione dei rischi, adottare un approccio basato sui risultati finali e migliorare il livello di applicazione degli strumenti di gestione del rischio. Le imprese devono rispettare il mercato, temerlo e regolamentare le proprie operazioni. Le imprese che operano sul mercato devono conoscere a fondo le regole del mercato internazionale, predisporre piani di risposta alle emergenze ed evitare di essere braccate e strangolate dal capitale finanziario speculativo estero. Le imprese finanziate dalla Cina dovrebbero imparare dall'esperienza e dalle lezioni apprese.
Il secondo obiettivo è accelerare il processo di internazionalizzazione dei futures sul nichel della Cina e migliorare il potere di determinazione dei prezzi delle materie prime cinesi all'ingrosso. L'"incidente dei futures sul nichel" evidenzia l'importanza e l'urgenza di promuovere l'internazionalizzazione dei futures sui metalli non ferrosi rilevanti, in particolare accelerando la promozione di lastre internazionali di alluminio, nichel, zinco e altre varietà. Nell'ambito di un progetto di alto livello, se il Paese produttore di risorse riesce ad adottare il modello di approvvigionamento e vendita dei prezzi orientato al mercato basato su "piattaforma internazionale, consegna vincolata, transazione a prezzo netto e denominazione in RMB", non solo consoliderà l'immagine della Cina come un'azienda commerciale solida e orientata al mercato, ma migliorerà anche la capacità di determinazione dei prezzi delle materie prime all'ingrosso della Cina. Ciò può anche ridurre il rischio di copertura delle imprese cinesi all'estero. Inoltre, è necessario rafforzare la ricerca sui cambiamenti nel settore del nichel e intensificare la coltivazione di varietà di futures sui derivati del nichel.
Informazioni sull'ammodernamento della catena di fornitura del nichel in Cina
Alcune ispirazioni dai problemi di sicurezza
In primo luogo, è necessario attenersi a un approccio basato sui risultati finali e prendere iniziative nella prevenzione e nel controllo dei rischi. L'industria dei metalli non ferrosi presenta caratteristiche tipiche di mercatizzazione, internazionalizzazione e finanziarizzazione. Pertanto, le imprese del settore dovrebbero migliorare la consapevolezza della prevenzione dei rischi, adottare un approccio basato sui risultati finali e migliorare il livello di applicazione degli strumenti di gestione del rischio. Le imprese devono rispettare il mercato, temerlo e regolamentare le proprie operazioni. Le imprese che operano sul mercato devono conoscere a fondo le regole del mercato internazionale, predisporre piani di risposta alle emergenze ed evitare di essere braccate e strangolate dal capitale finanziario speculativo estero. Le imprese finanziate dalla Cina dovrebbero imparare dall'esperienza e dalle lezioni apprese.
Il secondo obiettivo è accelerare il processo di internazionalizzazione dei futures sul nichel della Cina e migliorare il potere di determinazione dei prezzi delle materie prime cinesi all'ingrosso. L'"incidente dei futures sul nichel" evidenzia l'importanza e l'urgenza di promuovere l'internazionalizzazione dei futures sui metalli non ferrosi rilevanti, soprattutto in termini di accelerazione della promozione di lastre internazionali di alluminio, nichel, zinco e altre varietà. Nell'ambito di un progetto di alto livello, se il Paese produttore di risorse riesce ad adottare il modello di approvvigionamento e vendita dei prezzi orientato al mercato basato su "piattaforma internazionale, consegna garantita, transazione a prezzo netto e denominazione in RMB", non solo consoliderà l'immagine della Cina come un'azienda commerciale solida e orientata al mercato, ma migliorerà anche la capacità di determinazione dei prezzi delle materie prime all'ingrosso della Cina. Ciò può anche ridurre il rischio di copertura delle imprese cinesi all'estero. Inoltre, è necessario rafforzare la ricerca sui cambiamenti nel settore del nichel e intensificare la coltivazione di varietà di futures sui derivati del nichel.
Data di pubblicazione: 12 aprile 2022